أوروبا تستعد لمعركة نظام المدفوعات العالمي
مع الإطلاق الوشيك لليورو الرقمي، يواجه المسؤولون الأوروبيون حاجة متزايدة للتعامل مع العملات الرقمية وانعكاسات هيمنة الدولار الأمريكي.
فيليب لين، كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي، أشار إلى أن إطلاق اليورو الرقمي أصبح الآن أمراً حتمياً، مؤكداً على تزايد الإلحاح بشأن هذه المبادرة.
في وقت سابق من هذا الشهر، لاحظ باسكال دونوه، رئيس مجموعة اليورو، الحاجة المتزايدة لمنطقة اليورو للتقدم نحو عملة رقمية.
وسط التحديات المستمرة مثل الرسوم الجمركية الأمريكية التي فرضها دونالد ترامب، يبدي المعنيون الأوروبيون قلقهم من جبهة جيو اقتصادية أوسع: الدفعة من الولايات المتحدة للحفاظ على الهيمنة على نظام المدفوعات الدولي.
لقد زاد هذا القلق بشكل كبير مع الأوامر التنفيذية التي تعزز استخدام "العملات الثابتة" من القطاع الخاص المقيّمة بالدولار للمعاملات العالمية.
هناك تكهنات كبيرة بأن الإدارة الأمريكية ستستغل هذه الدفع مستقبلاً.
الشخصيات الرئيسية داخل الإدارة، مثل إيلون ماسك، المعروف بدوره في باي بال، وهوارد لوتنيك، المرتبط بمصدر العملة الثابتة تيثر، لهم ارتباطات عميقة مع تقنيات المدفوعات.
على الرغم من عدم توافقهم مع آراء النخبة التقليدية، يشترك هؤلاء المبتكرون في الاعتقاد بأهمية الاستراتيجية للاحتفاظ بالسيطرة الأمريكية على إطار المدفوعات العالمي.
يختبر نظام المدفوعات العالمي حالياً تحولاً كبيراً مدفوعًا بعوامل سياسية وتقنية.
لقد أدت تسليح النظام المالي القائم على الدولار، خاصة من خلال الإجراءات الأمريكية التي منعت الأعداء من الوصول إلى شبكة سويفت للمدفوعات بين البنوك، إلى زيادة الجهود للبحث عن بدائل.
تشمل الاقتراحات إنشاء نظام عملة ومدفوعات مُدار خصيصًا لدول مجموعة البريكس.
علاوة على ذلك، تقدم التقنيات الحديثة مثل العملات الثابتة بديلاً فوريًا ومنخفض التكلفة لنظام رسائل البنوك التقليدي وغالبًا ما يكون مُعقدًا.
تجري المنافسة على الهيمنة على نظم المدفوعات المستقبلية بشكل جدي، حيث تسعى الولايات المتحدة لتحقيق النصر.
بينما قد يبقى الوعي العام الأوروبي بالمخاطر منخفضًا، يعترف المسؤولون داخل منطقة اليورو بطبيعة أهمية هذه السيطرة التكنولوجية على الاقتصاد.
تتمثل القوة الدافعة وراء مشروع اليورو الرقمي في إمكانيته للعمل كعملة رقمية رسمية تصدر عن بنك مركزي.
إذا تم إطلاعه بكفاءة وسرعة، يمكن لليورو الرقمي أن ينافس بفعالية جاذبية العملات الثابتة المُقيمة بالدولار.
وفي غياب هذه المبادرة، تواجه أوروبا مخاطر كانت واضحة لسنوات، بدءًا من اقتراح فيسبوك المثير للجدل لعملة رقمية، ليبرا، في عام 2019. تمتد مخاوف أوروبا إلى أبعد من ذلك، مبرزًا تداعيات العقوبات الأمريكية على إيران، مما يبرز عدم قدرة أوروبا على العمل بشكل مستقل عندما يتعلق الأمر بإجراء المدفوعات دون المرور عبر البنوك المرتبطة بالنظام المالي الأمريكي.
إن اعتماد منطقة اليورو على أنظمة الدفع الأمريكية يثير القلق بشكل خاص.
وفقًا للبنك المركزي الأوروبي، يتم معالجة نحو ثلثي معاملات الدفع بالبطاقات في منطقة اليورو عبر مقدمي خدمات غير أوروبيين.
علاوة على ذلك، لا تملك 13 من أصل 20 دولة تستخدم اليورو أنظمة دفع بالبطاقة الوطنية.
في بعض الحالات، كما لاحظ مصرفي مركزي أوروبي، يتطلب شراء السلع الأساسية غالبًا الاعتماد على النقد أو على بطاقات دولية مثل فيزا أو ماستركارد.
يتردد هذا الاعتماد أيضًا في الزيادة السريعة لتطبيقات الدفع عبر الهواتف الذكية.
يقدم الانتشار الواسع للعملات الثابتة الأمريكية مخاطرة حادة تتمثل في "الدولرة الرقمية"، حيث قد تبدأ المنصات التجارية في تشجيع المستخدمين على تسعير المنتجات وتنفيذ المعاملات باستخدام الرموز الرقمية المقيمة بالدولار.
يمكن أن تقوض هذه التطورات قدرة البنوك المركزية على التأثير في السياسة النقدية المحلية.
غالبًا ما يشير منتقدو اليورو الرقمي إليه بأنه "حل يبحث عن مشكلة".
ومع ذلك، تشير المؤشرات إلى تراجع الشكوك حول ضرورته.
تمثل مبادرة اليورو الرقمي طابعًا دفاعيًا في الأساس، مدفوعةً بالحاجة إلى الابتكار استجابةً لضغوط خارجية.
بالإضافة إلى ذلك، تكمن مبررات تطوير تقنية الدفع الرقمية المحلية في قدرتها على توفير بديل منخفض التكلفة لمقدمي خدمات الدفع الأجانب، مما يعوض بشكل فعال ما يمكن اعتباره "ضريبة المعاملات الاقتصادية" المفروضة داخل منطقة اليورو.
يمكن أن يتنافس اليورو الرقمي أيضًا مع العملات الثابتة المقيمة بالدولار في المعاملات الدولية.
يستكشف البنك المركزي الأوروبي حاليًا طرقاً لربط اليورو الرقمي مع العملات غير اليورو، على الرغم من أن هذه الجهود يجب أن تمتد أكثر.
تشمل الخطط قيد النظر نسخة موجهة للمستهلكين قد تفرض حدودًا منخفضة نسبيًا على المبالغ التي يمكن للأفراد الاحتفاظ بها في محافظ اليورو الرقمية لمنع انسحاب جماعي للإيداعات من البنوك التقليدية.
ومع ذلك، قد لا تلبي هذه القيود بشكل كافٍ احتياجات الشركات، خاصة فيما يتعلق بمدفوعات سلسلة التوريد عبر الحدود بسلاسة.
الميزة الأكثر أهمية هي أن اليورو الرقمي سيعزز اقتصادًا تكنولوجيًا جديدًا من خلال بنية تحتية رقمية لعقود مؤتمتة ومسارات دفع آمنة يضمنها البنك المركزي.
قد يتواكب هذا التحول مع تأثير الهواتف الذكية التي حفزت صعود اقتصاد التطبيقات.
بعيدًا عن الاستقلال المالي، تقدم هذه المبادرة فرصة لا تقدر بثمن لأوروبا لتقليص فجوة الابتكار التكنولوجي مقارنةً بالكيانات الرائدة.
يبدو أن صحة التوقيت لإطلاق اليورو الرقمي تزداد حرجًا.
في وقت سابق من هذا الشهر، لاحظ باسكال دونوه، رئيس مجموعة اليورو، الحاجة المتزايدة لمنطقة اليورو للتقدم نحو عملة رقمية.
وسط التحديات المستمرة مثل الرسوم الجمركية الأمريكية التي فرضها دونالد ترامب، يبدي المعنيون الأوروبيون قلقهم من جبهة جيو اقتصادية أوسع: الدفعة من الولايات المتحدة للحفاظ على الهيمنة على نظام المدفوعات الدولي.
لقد زاد هذا القلق بشكل كبير مع الأوامر التنفيذية التي تعزز استخدام "العملات الثابتة" من القطاع الخاص المقيّمة بالدولار للمعاملات العالمية.
هناك تكهنات كبيرة بأن الإدارة الأمريكية ستستغل هذه الدفع مستقبلاً.
الشخصيات الرئيسية داخل الإدارة، مثل إيلون ماسك، المعروف بدوره في باي بال، وهوارد لوتنيك، المرتبط بمصدر العملة الثابتة تيثر، لهم ارتباطات عميقة مع تقنيات المدفوعات.
على الرغم من عدم توافقهم مع آراء النخبة التقليدية، يشترك هؤلاء المبتكرون في الاعتقاد بأهمية الاستراتيجية للاحتفاظ بالسيطرة الأمريكية على إطار المدفوعات العالمي.
يختبر نظام المدفوعات العالمي حالياً تحولاً كبيراً مدفوعًا بعوامل سياسية وتقنية.
لقد أدت تسليح النظام المالي القائم على الدولار، خاصة من خلال الإجراءات الأمريكية التي منعت الأعداء من الوصول إلى شبكة سويفت للمدفوعات بين البنوك، إلى زيادة الجهود للبحث عن بدائل.
تشمل الاقتراحات إنشاء نظام عملة ومدفوعات مُدار خصيصًا لدول مجموعة البريكس.
علاوة على ذلك، تقدم التقنيات الحديثة مثل العملات الثابتة بديلاً فوريًا ومنخفض التكلفة لنظام رسائل البنوك التقليدي وغالبًا ما يكون مُعقدًا.
تجري المنافسة على الهيمنة على نظم المدفوعات المستقبلية بشكل جدي، حيث تسعى الولايات المتحدة لتحقيق النصر.
بينما قد يبقى الوعي العام الأوروبي بالمخاطر منخفضًا، يعترف المسؤولون داخل منطقة اليورو بطبيعة أهمية هذه السيطرة التكنولوجية على الاقتصاد.
تتمثل القوة الدافعة وراء مشروع اليورو الرقمي في إمكانيته للعمل كعملة رقمية رسمية تصدر عن بنك مركزي.
إذا تم إطلاعه بكفاءة وسرعة، يمكن لليورو الرقمي أن ينافس بفعالية جاذبية العملات الثابتة المُقيمة بالدولار.
وفي غياب هذه المبادرة، تواجه أوروبا مخاطر كانت واضحة لسنوات، بدءًا من اقتراح فيسبوك المثير للجدل لعملة رقمية، ليبرا، في عام 2019. تمتد مخاوف أوروبا إلى أبعد من ذلك، مبرزًا تداعيات العقوبات الأمريكية على إيران، مما يبرز عدم قدرة أوروبا على العمل بشكل مستقل عندما يتعلق الأمر بإجراء المدفوعات دون المرور عبر البنوك المرتبطة بالنظام المالي الأمريكي.
إن اعتماد منطقة اليورو على أنظمة الدفع الأمريكية يثير القلق بشكل خاص.
وفقًا للبنك المركزي الأوروبي، يتم معالجة نحو ثلثي معاملات الدفع بالبطاقات في منطقة اليورو عبر مقدمي خدمات غير أوروبيين.
علاوة على ذلك، لا تملك 13 من أصل 20 دولة تستخدم اليورو أنظمة دفع بالبطاقة الوطنية.
في بعض الحالات، كما لاحظ مصرفي مركزي أوروبي، يتطلب شراء السلع الأساسية غالبًا الاعتماد على النقد أو على بطاقات دولية مثل فيزا أو ماستركارد.
يتردد هذا الاعتماد أيضًا في الزيادة السريعة لتطبيقات الدفع عبر الهواتف الذكية.
يقدم الانتشار الواسع للعملات الثابتة الأمريكية مخاطرة حادة تتمثل في "الدولرة الرقمية"، حيث قد تبدأ المنصات التجارية في تشجيع المستخدمين على تسعير المنتجات وتنفيذ المعاملات باستخدام الرموز الرقمية المقيمة بالدولار.
يمكن أن تقوض هذه التطورات قدرة البنوك المركزية على التأثير في السياسة النقدية المحلية.
غالبًا ما يشير منتقدو اليورو الرقمي إليه بأنه "حل يبحث عن مشكلة".
ومع ذلك، تشير المؤشرات إلى تراجع الشكوك حول ضرورته.
تمثل مبادرة اليورو الرقمي طابعًا دفاعيًا في الأساس، مدفوعةً بالحاجة إلى الابتكار استجابةً لضغوط خارجية.
بالإضافة إلى ذلك، تكمن مبررات تطوير تقنية الدفع الرقمية المحلية في قدرتها على توفير بديل منخفض التكلفة لمقدمي خدمات الدفع الأجانب، مما يعوض بشكل فعال ما يمكن اعتباره "ضريبة المعاملات الاقتصادية" المفروضة داخل منطقة اليورو.
يمكن أن يتنافس اليورو الرقمي أيضًا مع العملات الثابتة المقيمة بالدولار في المعاملات الدولية.
يستكشف البنك المركزي الأوروبي حاليًا طرقاً لربط اليورو الرقمي مع العملات غير اليورو، على الرغم من أن هذه الجهود يجب أن تمتد أكثر.
تشمل الخطط قيد النظر نسخة موجهة للمستهلكين قد تفرض حدودًا منخفضة نسبيًا على المبالغ التي يمكن للأفراد الاحتفاظ بها في محافظ اليورو الرقمية لمنع انسحاب جماعي للإيداعات من البنوك التقليدية.
ومع ذلك، قد لا تلبي هذه القيود بشكل كافٍ احتياجات الشركات، خاصة فيما يتعلق بمدفوعات سلسلة التوريد عبر الحدود بسلاسة.
الميزة الأكثر أهمية هي أن اليورو الرقمي سيعزز اقتصادًا تكنولوجيًا جديدًا من خلال بنية تحتية رقمية لعقود مؤتمتة ومسارات دفع آمنة يضمنها البنك المركزي.
قد يتواكب هذا التحول مع تأثير الهواتف الذكية التي حفزت صعود اقتصاد التطبيقات.
بعيدًا عن الاستقلال المالي، تقدم هذه المبادرة فرصة لا تقدر بثمن لأوروبا لتقليص فجوة الابتكار التكنولوجي مقارنةً بالكيانات الرائدة.
يبدو أن صحة التوقيت لإطلاق اليورو الرقمي تزداد حرجًا.
